Rebound Bitcoin $64,000 Mendahului Permintaan ETF Walaupun Aliran Masuk $197 Juta

2026-07-12

Gambaran Keseluruhan Peristiwa: Apa yang Berlaku dengan Bitcoin ETF

Laporan mingguan mengenai pergerakan dana dalam ETF spot Bitcoin AS menunjukkan perubahan ketara dalam sentimen pelabur institusi. Selama lebih daripada dua bulan berturut-turut, pelabur telah mengeluarkan dana dari dana ini, mewujudkan tekanan jualan yang ketara ke atas pasaran. Sepanjang lapan minggu aliran keluar bersih, lebih daripada $8 bilion telah ditarik keluar dari 13 produk ETF spot Bitcoin. Siri aliran keluar ini adalah yang terpanjang sejak pelancaran ETF spot Bitcoin pada Januari 2024.

Walau bagaimanapun, minggu terakhir membawa titik balik: aliran masuk bersih berjumlah $197 juta, diedarkan merentasi 13 produk ETF. Walaupun jumlah ini jauh lebih rendah daripada purata mingguan pada bulan-bulan pertama selepas pelancaran ETF, ia menunjukkan pemulihan minat daripada pelabur. Penganalisis mencatatkan bahawa kembalinya aliran masuk mungkin dikaitkan dengan beberapa faktor, termasuk penstabilan situasi makroekonomi, pengurangan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed, dan peningkatan sentimen dalam pasaran cryptocurrency secara keseluruhan.

Pada masa yang sama, Bitcoin sendiri bertindak balas terhadap berita positif lebih cepat daripada yang dijangkakan. Sepanjang minggu, harga meningkat 3%, melepasi paras $64,000. Ini bermakna dinamik harga pasaran mendahului permintaan ETF sebenar. Percanggahan ini mungkin menunjukkan bahawa sebahagian daripada kenaikan harga didorong oleh aktiviti spekulatif di pasaran derivatif dan perdagangan spot, bukan hanya aliran masuk ETF. Sesetengah pakar memberi amaran bahawa jika aliran masuk ETF tidak mempercepat, kenaikan harga semasa mungkin tidak mampan.

Secara keseluruhan, sektor ETF Bitcoin terus menjadi barometer utama minat institusi terhadap cryptocurrency. Jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) dalam ETF spot Bitcoin masih melebihi $50 bilion, walaupun selepas tempoh aliran keluar yang berpanjangan. Lebih daripada 13 produk daripada pengeluar seperti BlackRock, Fidelity, Grayscale dan lain-lain terus bersaing untuk modal pelabur, menawarkan struktur yuran dan mekanisme perdagangan yang berbeza.

Cara Berdagang Bitcoin di Bybit

Bybit ialah salah satu bursa cryptocurrency terkemuka yang menawarkan pelbagai instrumen untuk berdagang Bitcoin. Pendaftaran di platform mengambil masa hanya beberapa minit dan membuka akses kepada perdagangan spot, futures perpetual, opsyen dan produk kewangan lain. Berikut ialah panduan langkah demi langkah untuk memulakan perdagangan.

Langkah 1: Pendaftaran Akaun

Lawati laman web rasmi Bybit dan klik butang pendaftaran. Anda boleh mendaftar menggunakan alamat e-mel atau nombor telefon. Untuk memastikan keselamatan dana, pastikan anda mengaktifkan pengesahan dua faktor (2FA) melalui Google Authenticator atau SMS. Selepas pendaftaran, lengkapkan proses pengesahan identiti (KYC) dengan memuat naik dokumen pengenalan diri untuk membuka kunci fungsi penuh platform, termasuk deposit dan pengeluaran.

Langkah 2: Deposit Dana

Bybit menyokong beberapa kaedah pendanaan akaun. Anda boleh memindahkan cryptocurrency dari dompet atau bursa lain ke alamat deposit Bybit. Untuk memindahkan Bitcoin, cari bahagian deposit, pilih BTC dan salin alamat yang diberikan. Deposit fiat juga tersedia melalui penyedia pembayaran pihak ketiga, yang secara automatik menukar kepada cryptocurrency. Perhatikan bahawa jumlah deposit minimum bergantung pada aset yang dipilih.

Langkah 3: Meletakkan Pesanan Perdagangan

Navigate ke halaman perdagangan dan pilih pasangan perdagangan, contohnya BTC/USDT. Bybit menawarkan beberapa jenis pesanan: pesanan pasaran untuk pelaksanaan segera pada harga semasa, pesanan had untuk menetapkan harga beli atau jual yang diingini, serta pesanan stop-loss dan take-profit untuk pengurusan risiko. Untuk perdagangan derivatif, perpetual futures tersedia dengan leverage sehingga 100x, namun penggunaan leverage tinggi disertai dengan risiko likuidasi yang ketara.

Langkah 4: Pengurusan Kedudukan dan Pengeluaran

Selepas membuka kedudukan, pantau statusnya pada panel pengurusan. Bybit memberikan maklumat terperinci tentang keuntungan atau kerugian tidak direalisasikan, margin jaminan dan harga likuidasi. Untuk mengeluarkan dana, pergi ke bahagian pengeluaran, pilih aset dan nyatakan alamat penerima. Pengeluaran biasanya diproses dalam beberapa jam selepas pengesahan oleh rangkaian. Sentiasa sahkan alamat penerima sebelum mengesahkan transaksi.

Terma dan Syarat Perdagangan

Memahami struktur yuran dan terma perdagangan adalah penting untuk memaksimumkan keuntungan. Bybit menawarkan kadar yuran yang berdaya saing yang bergantung pada jenis pasaran dan tahap pengguna dalam program kesetiaan.

Yuran Spot

Untuk perdagangan spot di Bybit, yuran maker standard ialah 0.1% dan yuran taker juga 0.1%. Pengguna yang telah mencapai tahap yang lebih tinggi dalam program VIP boleh mendapatkan diskaun sehingga 50% pada yuran. Selain itu, pemegang token BIT boleh mendapatkan diskaun tambahan apabila menggunakan token ini untuk membayar yuran perdagangan.

Yuran Derivatif

Untuk perdagangan perpetual futures, yuran maker ialah 0.02% dan yuran taker ialah 0.055%. Ini adalah antara yuran terendah di pasaran derivatif. Struktur yuran ini menggalakkan penyediaan kecairan dengan menawarkan kadar yang lebih rendah untuk maker. Untuk opsyen Bitcoin, yuran ialah 0.02% daripada nilai aset asas.

Kadar Pembiayaan

Dalam perpetual futures, kadar pembiayaan digunakan, yang secara berkala dibayar antara kedudukan panjang dan pendek untuk mengekalkan harga futures berhampiran harga spot. Selang pembiayaan di Bybit ialah setiap 8 jam. Kadar pembiayaan boleh positif (panjang membayar pendek) atau negatif (pendek membayar panjang), bergantung pada keadaan pasaran. Semasa tempoh turun naik yang tinggi, kadar pembiayaan boleh meningkat dengan ketara, menjejaskan keuntungan keseluruhan kedudukan.

Leverage dan Likuidasi

Bybit menawarkan leverage sehingga 100x untuk perpetual futures Bitcoin. Walau bagaimanapun, penggunaan leverage tinggi meningkatkan risiko likuidasi dengan ketara. Harga likuidasi dikira berdasarkan saiz kedudukan, leverage dan margin jaminan. Apabila harga likuidasi dicapai, kedudukan ditutup secara automatik dan margin jaminan hilang. Adalah disyorkan untuk menggunakan leverage sederhana dan sentiasa menetapkan pesanan stop-loss untuk menghadkan kerugian potensi.

Risiko Pelaburan

Pelaburan dalam Bitcoin, sama ada melalui ETF atau perdagangan langsung, melibatkan beberapa risiko ketara yang setiap pelabur harus nilai dengan teliti sebelum membuat keputusan.

Turun Naik Pasaran

Bitcoin terkenal dengan turun naik harga yang melampau. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, harga Bitcoin telah mengalami pertumbuhan pesat dan pembetulan mendalam, kadang-kadang melebihi 50% dalam tempoh yang singkat. Peningkatan semasa kepada $64,000 boleh menjadi permulaan trend bullish baharu atau hanya lompatan sementara dalam pasaran bearish jangka panjang. Pelabur harus bersedia untuk turun naik yang ketara dalam nilai pelaburan mereka.

Risiko Pengawalseliaan

Persekitaran pengawalseliaan untuk cryptocurrency kekal tidak menentu di banyak bidang kuasa. Kerajaan dan pengawal selia kewangan di seluruh dunia terus membangunkan peraturan untuk sektor cryptocurrency. Perubahan dalam pengawalseliaan, termasuk potensi larangan terhadap produk tertentu, percukaian atau sekatan perdagangan, boleh menjejaskan nilai Bitcoin dan ketersediaan ETF dengan ketara. Pelabur harus memantau perubahan pengawalseliaan dalam bidang kuasa mereka.

Risiko Bursa

Menyimpan dana di bursa cryptocurrency membawa risiko kerana bursa adalah sasaran potensi untuk penggodam. Sejarah cryptocurrency mengetahui banyak kes pencerobohan bursa yang menyebabkan kehilangan ratusan juta dolar. Untuk penyimpanan jangka panjang jumlah yang besar, adalah disyorkan untuk menggunakan dompet perkakasan. Hanya dana yang diperlukan untuk perdagangan aktif harus disimpan di bursa.

Risiko Likuidasi

Apabila berdagang derivatif dengan leverage, terdapat risiko likuidasi kedudukan apabila harga bergerak secara tidak menguntungkan. Likuidasi bermaksud kehilangan seluruh margin jaminan. Semakin tinggi leverage, semakin kecil pergerakan harga yang diperlukan untuk likuidasi. Pelabur harus menguruskan risiko mereka dengan teliti, menggunakan leverage sederhana, pesanan stop-loss dan kepelbagaian portfolio.

Bitcoin ETF vs Perdagangan Langsung

Kemunculan ETF spot Bitcoin telah mewujudkan cara baharu untuk melabur dalam Bitcoin yang berbeza secara ketara daripada perdagangan langsung di bursa cryptocurrency. Setiap pendekatan mempunyai kelebihan dan kelemahannya yang patut dipertimbangkan secara terperinci.

Kelebihan Bitcoin ETF

ETF menyediakan pelabur akses kepada Bitcoin melalui akaun broker tradisional, tanpa perlu membuat dompet cryptocurrency atau mendaftar di bursa. Ini mengurangkan halangan teknikal kemasukan dan menghapuskan risiko kehilangan kunci peribadi. ETF juga menawarkan kelebihan cukai dalam beberapa bidang kuasa, kerana ia boleh disepadukan ke dalam akaun persaraan dan struktur pelaburan lain. Selain itu, ETF tertakluk kepada pengawalseliaan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, yang menyediakan tahap perlindungan pelabur tertentu.

Kelebihan Perdagangan Langsung

Perdagangan Bitcoin secara langsung di bursa seperti Bybit menawarkan fleksibiliti dan kawalan yang lebih besar terhadap aset. Pelabur boleh bergeran Bitcoin mereka antara dompet, menggunakannya untuk pembayaran atau protokol DeFi. Di bursa, produk derivatif seperti futures dan opsyen tersedia, membolehkan strategi perdagangan yang lebih kompleks, termasuk kedudukan pendek dan arbitraj. Yuran di bursa biasanya lebih rendah daripada yuran ETF, yang termasuk yuran pengurusan pengeluar.

Kelemahan Setiap Pendekatan

ETF mengenakan yuran pengurusan yang dari semasa ke semasa mengurangkan keuntungan keseluruhan pelaburan. Selain itu, ETF hanya didagangkan semasa jam operasi pasaran saham, manakala pasaran cryptocurrency beroperasi 24/7. Sebaliknya, perdagangan langsung memerlukan pengetahuan teknikal untuk penyimpanan aset selamat dan pengurusan kunci peribadi. Risiko kesilapan semasa pemindahan dana atau kehilangan akses kepada dompet adalah nyata dan boleh menyebabkan kehilangan dana sepenuhnya. Setiap pelabur harus memilih pendekatan yang paling sesuai dengan tahap pengetahuan, matlamat pelaburan dan toleransi risiko mereka.

Perbandingan Bursa Cryptocurrency

Pilih bursa yang paling sesuai dengan keperluan anda untuk berdagang Bitcoin dan cryptocurrency lain. Berikut ialah perbandingan platform utama berdasarkan parameter utama.