Відновлення Bitcoin до $64,000 випереджає попит на ETF попри приплив $197 мільйонів

2026-07-12

Огляд події: що сталося з Bitcoin ETF

Тижневий звіт про рух коштів у спотових Bitcoin ETF у США показав помітний зсув настроїв серед інституційних інвесторів. Понад два місяці поспіль інвестори виводили кошти з цих фондів, що створювало значний тиск на ринок. За вісім тижнів чистого відтоку з 13 продуктів спотових Bitcoin ETF було виведено понад $8 мільярдів доларів. Ця серія відтоків була найдовшою з моменту запуску спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року.

Проте останній тиждень приніс перелом: чистий приплив склав $197 мільйонів, розподілених між 13 продуктами ETF. Хоча ця сума значно менша за середньотижневі показники перших місяців після запуску ETF, вона свідчить про поновлення інтересу з боку інвесторів. Аналітики зазначають, що повернення припливів може бути пов'язане з кількома факторами, включаючи стабілізацію макроекономічної ситуації, зниження очікувань щодо подальшого підвищення відсоткових ставок ФРС та покращення настроїв на ринку криптовалют загалом.

Водночас сам Bitcoin відреагував на позитивні новини швидше, ніж очікувалося. За тиждень ціна зросла на 3%, подолавши позначку $64,000. Це означає, що ринкова динаміка цін випереджає фактичний попит на ETF. Таке розходження може вказувати на те, що частина зростання ціни зумовлена спекулятивною активністю на похідних ринках та ринках спот-торгівлі, а не лише inflows в ETF. Деякі експерти попереджають, що якщо приплив в ETF не прискориться, поточне зростання цін може виявитися нестійким.

Загалом сектор Bitcoin ETF продовжує залишатися ключовим барометром інституційного інтересу до криптовалют. Загальні активи під управлінням (AUM) у спотових Bitcoin ETF все ще перевищують $50 мільярдів, незважаючи на тривалий період відтоків. Понад 13 продуктів від таких емітентів, як BlackRock, Fidelity, Grayscale та інших, продовжують конкурувати за капітал інвесторів, пропонуючи різні комісійні структури та торгові механізми.

Як торгувати Bitcoin на Bybit

Bybit є однією з провідних криптовалютних бірж, що пропонує широкий спектр інструментів для торгівлі Bitcoin. Реєстрація на платформі займає лише кілька хвилин і відкриває доступ до спотової торгівлі, бессвічних ф'ючерсів, опціонів та інших фінансових продуктів. Нижче наведено покроковий посібник з початку торгівлі.

Крок 1: Реєстрація акаунта

Перейдіть на офіційний сайт Bybit та натисніть кнопку реєстрації. Ви можете зареєструватися за допомогою електронної пошти або номера телефону. Для забезпечення безпеки коштів обов'язково увімкніть двофакторну автентифікацію (2FA) через Google Authenticator або SMS. Після реєстрації пройдіть процедуру верифікації особи (KYC), завантаживши документ, що посвідчує особу, для розблокування повного функціоналу платформи, включаючи депозит та вивід коштів.

Крок 2: Поповнення рахунку

Bybit підтримує кілька способів поповнення рахунку. Ви можете переказати криптовалюту з іншого гаманця або біржі на депозитну адресу Bybit. Для переказу Bitcoin знайдіть розділ депозитів, оберіть BTC та скопіюйте надану адресу. Також доступні депозити через сторонні платіжні провайдери для переказу фіатних коштів, які автоматично конвертуються у криптовалюту. Зверніть увагу, що мінімальна сума депозиту залежить від обраного активу.

Крок 3: Розміщення торгових ордерів

Перейдіть на торгову сторінку та оберіть торгову пару, наприклад BTC/USDT. Bybit пропонує кілька типів ордерів: ринковий ордер для миттєвого виконання за поточною ціною, лімітний ордер для встановлення бажаної ціни покупки або продажу, а також стоп-лосс та тейк-профіт ордери для управління ризиками. Для деривативної торгівлі доступні бессвічні ф'ючерси з кредитним плечем до 100x, однак використання високого плеча супроводжується значним ризиком ліквідації.

Крок 4: Управління позиціями та вивід коштів

Після відкриття позиції відстежуйте її статус на панелі управління. Bybit надує детальну інформацію про нереалізований прибуток або збиток, гарантійне забезпечення та ціну ліквідації. Для виводу коштів перейдіть до розділу виводу, оберіть актив та вкажіть адресу отримувача. Виводи зазвичай обробляються протягом кількох годин після підтвердження мережею. Завжди перевіряйте адресу отримувача перед підтвердженням транзакції.

Умови торгівлі та комісії

Розуміння структури комісій та умов торгівлі є критично важливим для максимізації прибутковості. Bybit пропонує конкурентоспроможні комісійні ставки, які залежать від типу ринку та рівня користувача в програмі лояльності.

Спотові комісії

Для спотової торгівлі на Bybit стандартна комісія мейкера становить 0.1%, а комісія тейкера — також 0.1%. Користувачі, які досягли вищих рівнів у програмі лояльності VIP, можуть отримати знижки до 50% на комісії. Крім того, власники токенів BIT можуть отримати додаткові знижки на комісії за використання цих токенів для оплати торгових зборів.

Комісії деривативів

Для торгівлі бессвічними ф'ючерсами комісія мейкера становить 0.02%, а комісія тейкера — 0.055%. Це одні з найнижчих комісій на ринку деривативів. Структура комісій стимулює надання ліквідності, пропонуючи нижчі ставки для мейкерів. Для опціонів на Bitcoin комісія становить 0.02% від вартості базового активу.

Ставки фінансування

У безперервних ф'ючерсах застосовуються ставки фінансування, які періодично виплачуються між довгими та короткими позиціями для підтримки ціни ф'ючерса поруч із спотовою ціною. Інтервал фінансування на Bybit становить кожні 8 годин. Ставка фінансування може бути позитивною (довгі платять коротким) або негативною (короткі платять довгим), залежно від ринкових умов. Під час періодів високої волатильності ставки фінансування можуть суттєво зростати, впливаючи на загальну прибутковість позицій.

Кредитне плече та ліквідація

Bybit пропонує кредитне плече до 100x для бессвічних ф'ючерсів на Bitcoin. Однак використання високого плеча різко збільшує ризик ліквідації. Ціна ліквідації розраховується на основі розміру позиції, кредитного плеча та гарантійного забезпечення. При досягненні ціни ліквідації позиція автоматично закривається, і гарантійне забезпечення втрачається. Рекомендується використовувати помірне плече та завжди встановлювати стоп-лосс ордери для обмеження потенційних збитків.

Інвестиційні ризики

Інвестування в Bitcoin, будь то через ETF або безпосередню торгівлю, пов'язане з низкою суттєвих ризиків, які кожен інвестор повинен ретельно оцінити перед прийняттям рішення.

Ринкова волатильність

Bitcoin відомий своєю екстремальною ціновою волатильністю. За останні роки ціна Bitcoin пережила як стрімкі зростання, так і глибокі корекції, іноді перевищуючи 50% за короткі періоди. Поточне зростання до $64,000 може бути як початком нового бичачого тренду, так і тимчасовим відскоком у довгостроковому ведмежому ринку. Інвестори повинні бути готові до значних коливань вартості своїх інвестицій.

Регуляторні ризики

Регуляторне середовище для криптовалют залишається невизначеним у багатьох юрисдикціях. Уряди та фінансові регулятори по всьому світу продовжують розробляти правила для криптовалютного сектору. Зміни в регуляції, включаючи потенційні заборони на певні продукти, оподаткування або обмеження на торгівлю, можуть суттєво вплинути на вартість Bitcoin та доступність ETF. Інвестори повинні стежити за регуляторними змінами у своїй юрисдикції.

Ризики біржі

Зберігання коштів на криптовалютній біржі несе ризик, оскільки біржі є потенційними мішенями для хакерів. Історія криптовалют знає численні випадки злому бірж, що призводили до втрати сотень мільйонів доларів. Для довгострокового зберігання великих сум рекомендується використовувати апаратні гаманці. На біржі слід тримати лише кошти, необхідні для активної торгівлі.

Ризик ліквідації

При торгівлі деривативами з кредитним плечем існує ризик ліквідації позиції при несприятливому русі ціни. Ліквідація означає втрату всього гарантійного забезпечення. Чим вище кредитне плече, тим менший рух ціни потрібен для ліквідації. Інвестори повинні ретельно управляти своїм ризиком, використовуючи помірне плече, стоп-лосс ордери та диверсифікацію портфеля.

Bitcoin ETF проти прямої торгівлі

Поява спотових Bitcoin ETF створила новий спосіб інвестицій у Bitcoin, який суттєво відрізняється від прямої торгівлі на криптовалютних біржах. Кожен підхід має свої переваги та недоліки, які варто розглянути детально.

Переваги Bitcoin ETF

ETF забезпечують інвесторам доступ до Bitcoin через традиційні брокерські рахунки, без необхідності створювати криптовалютні гаманці або реєструватися на біржах. Це знижує технічний бар'єр входу та усуває ризик втрати приватних ключів. ETF також пропонують податкові переваги в деяких юрисдикціях, оскільки вони можуть інтегруватися в пенсійні рахунки та інші інвестиційні структури. Крім того, ETF підпадають під регуляцію Комісії з цінних паперів та бірж США, що забезпечує певний рівень захисту інвесторів.

Переваги прямої торгівлі

Пряма торгівля Bitcoin на біржах, таких як Bybit, пропонує більшу гнучкість та контроль над активами. Інвестори можуть вільно переміщати свої Bitcoin між гаманцями, використовувати їх для платежів або дефі-протоколів. На біржах доступні деривативні продукти, такі як ф'ючерси та опціони, що дозволяють реалізовувати складніші торгові стратегії, включаючи короткі позиції та арбітраж. Комісії на біржах зазвичай нижчі, ніж комісії ETF, які включають управлінські збори емітентів.

Недоліки кожного підходу

ETF стягують управлінські комісії, які з часом знижують загальну прибутковість інвестицій. Крім того, ETF торгуються лише під час робочих годин фондового ринку, тоді як криптовалютний ринок працює цілодобово. З іншого боку, пряма торгівля вимагає технічних знань для безпечного зберігання активів та управління приватними ключами. Ризик помилок при переказі коштів або втрати доступу до гаманця є реальним і може призвести до повної втрати коштів. Кожен інвестор повинен обрати підхід, що найкраще відповідає його рівню знань, інвестиційним цілям та толерантності до ризику.

Порівняння криптовалютних бірж

Оберіть біржу, яка найкраще відповідає вашим потребам для торгівлі Bitcoin та іншими криптовалютами. Нижче наведено порівняння провідних платформ за ключовими параметрами.